SK 주가 - 비상장회사 가치

SK 주가 - 비상장회사 가치

 

- NH투자증권 : 투자의견 매수, 목표주가 40만원 → 44만원 상향

- 장부가로 평가해오던 신성장포트폴리오에 대한 가치 재평가

 

 

▶ SK 비상장회사 가치 재산정 및 실적 모멘텀

 

① 가치 재산정

 

- SK바이오팜 가치 : 장부가 4787억원 → 2조7960억원 (주요 파이프라인 가치 현가화)

- SK바이오텍 가치 : 장부가 3363억원 → 1조7080억원 (현금흐름할인 방식)

- SK실트론 가치 : 장부가 7891억원 → 2조3827억원 (2018년 경쟁사 평균 기업가치/상각전이익 12배 적용)

 

 

② 실적 모멘텀

 

- SK E&S : 2017년부터 신규발전소 가동

- SK실트론 : 2018년 웨이퍼 가격 강세 수혜 및 설비 증설

- SK바이오텍 : 2019년 비유기적 성장

- SK바이오팜 : 2020년 신약 매출 발생 본격화

 

 

▶ SK그룹 지배구조 개편 가능성 주목

 

- SK가 SK텔레콤 지분 5%, SK텔레콤이 SK하이닉스 지분 10%를 유예기간 이내에 취득해야 하는 부담 해소 방법 → SK텔레콤의 중간지주회사 체제 전환